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将坏基金先剔出组合警惕规模长期较小公司

2022年05月06日 南瓜财经网

将“坏基金”先剔出组合警惕规模长期较小公司

将“坏基金”先剔出组合警惕规模长期较小公司 更新时间:2010-5-12 23:59:57   市场上的基金越来越多,有人说,选到好的基金,就像接到飞镖一样难。资深基金分析员建议,在“好基金”暂时无法判断的时候,不妨反其道而行之,逆选出“坏基金”并剔出组合,从而大大增加选中“好基金”的几率。上海资深基金分析员庄正介绍,光看营销来选到好基金的几率,就像接到飞镖一样难。   市场上的基金越来越多,有人说,选到好的基金,就像接到飞镖一样难。怎样才能提高接到飞镖的几率?资深基金分析员建议,在“好基金”暂时无法判断的时候,不妨反其道而行之,逆选出“坏基金”并剔出组合,从而大大增加选中“好基金”的几率。比如说,那些连续数年都排名整个行业后1/2或1/4的基金,就未必投资。

大小基金公司达60家 轮番“轰炸”基民吃不消

统计显示,目前市场上的大小基金公司已达60家之多,新发基金更是层出不穷,仅今年1月份以来,新发基金就达到约50只。“有的名字听都没听过,感觉非常花哨。”有基民跟记者表示,看名字是很花哨,但投资方式却是新瓶装旧酒。

这一说法也得到一基金公司市场营销部门人士默认。他告诉记者,有的时候公司新发了一只基金,只是名字换种提法,以刺激营销。“并非每只基金都值得买。”比如这几个月行情不好,基金公司就靠提高给银行手续费来提高营销命中率。

“好基金”难以选中 不妨先剔除“坏基金”

上海资深基金分析员庄正介绍,光看营销来选到好基金的几率,就像接到飞镖一样难。投资者不妨重点考察基金的3个方面情况后作出判断——基金业绩、基金经理和基金公司。如果说1-2年的短期业绩还不足以判断一只基金的好坏,那么3-5年的长期业绩应是判断基金好坏比较有价值的指标。

“市场上至今没有一只基金被强行退市。但是没有基金退市并不意味着没有糟糕透顶的基金。”据他的统计,截至2010年5月6日成立满5年的基金共154只,部分基金长期业绩排名靠后,并在多个完整年度排名同类后1/2甚至后1/4。对这些基金,投资者就要谨慎了。

警惕任职期短基金经理 及规模长期较小公司

此外,还可以参考基金经理因素。在国外成熟市场,投资者通常会看到基金经理的任职时间和基金的业绩表现是正相关的,即基金经理的任职时间越长,基金业绩越好,基金经理任职时间越短,基金业绩越差。国内基金经理的平均任职时间已经显著短于国外成熟市场的平均任职时间,而有的基金经理平均任职时间更是短至半年或半年以内,“我们很难想象这些基金在基金经理频繁更换的情况下能够管好。”

还有一个因素来自基金公司。通常如果基金公司业绩不好,基金经理的收入就不会高,基金经理收入不高那么离职率就会比较高,基金经理离职率高,基金长期业绩就不大可能会好。而考察基金公司业绩好坏最简单的方法是看基金公司规模状况。庄正认为,投资者当警惕规模长期徘徊在后1/5的基金管理公司,“他们能不能用薪酬吸引到足够优秀的基金经理,要打一个问号。”

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